هل تعد صحة الاقتصاد المالي مؤشر كافى للتنبؤ بصحة أى اقتصاد؟
يتكون الاقتصاد المالي من جميع المؤسسات التي تمثل مصادر محتملة للأموال التي يمكن للشركات الاستفادة منها لتغطية نفقاتها. على سبيل المثال: البنوك والمؤسسات الصناعية والاتحادات الائتمانية وأسواق الأوراق المالية.
يساعد الاقتصاد المالي في زيادة أنشطة الإنتاج والاستهلاك في الاقتصاد. ويأتي هذان النشاطان في المقام الأول ضمن نطاق “الاقتصاد الحقيقي”.
المؤسسات المالية هي جزء من الاقتصاد المالي. البنوك هي المؤسسات المالية الكبرى وقد لا تكون دائمًا أفضل مُخصص للمدخرات التي يمكن أن تضمن أعلى عائد للمستثمر بتكاليف منخفضة. لذلك ظهر سوق الأوراق المالية. أسواق الأوراق المالية هي مؤسسة بديلة لتخصيص الأموال بين المدخرين والمستثمرين.
محتويات
السبب الرئيسي الذي يؤثر على موثوقية سوق الأوراق المالية كمؤشر كافي
إن قابلية أسواق الأسهم لتحركات الأسعار المفاجئة هي السبب الرئيسي. تُعرف هذه القابلية باسم “المضاربة“. المضاربة هي نشاط يعتمد على تحقيق المكاسب من تحركات الأسعار المفاجئة. على عكس المستثمرين، الذين يعتمد قرارهم لتحقيق أرباح من استثماراتهم على الأساسيات (آفاق نمو الشركة، والربحية، وحيازات الأصول وغيرها)، فإن المضارب (المعروف باسم المتداول اليومي) يحقق مكاسب فقط من تحركات الأسعار السريعة.
يمكن للمتداولين أيضًا تعطيل الأسواق المالية عندما يعملون بأعداد كبيرة. من المتوقع أن يكون سعر السهم انعكاسًا لثقة المساهمين في الشركة. يمكن للمتداوليين تغيير اتجاه حركة السعر، بغض النظر عن أداء الشركة.
سلبيات التداول
في حين أن المضاربة جزء لا يتجزأ من أسواق الأسهم، فإن المضاربة المفرطة تؤثر سلبا على اعتماد الاقتصاد الحقيقي على الاقتصاد المالي. حيث تشير كثرة المضاربة إلى وجود خلل في الاقتصاد. تشير تحركات الأسعار القوية على المدى القصير إلى أن المستثمرين لم يعودوا يبنون قراراتهم على القيم الأساسية للربح، بل يحاولون بدلاً من ذلك تحقيق ربح سريع من تحركات الأسعار.
كما يمكن أن تؤثر المضاربة المفرطة أيضًا على الدافع الرئيسي لأسواق الأوراق المالية من خلال تقليل رأس المال المتاح للشركات لشراء الأصول الإنتاجية أو المساهمة في الاستثمارات الإنتاجية، وبالتالي إعاقة النمو.
اقرأ أيضًا:
- هل تحدد الأسعار عن طريق الكمية المطلوبة فقط؟
- لماذا تكافح الدول لتقدير حجم اقتصاد الأعمال المؤقتة؟
- هل يؤثر السوق السوداء على الاقتصاد بشكل ضار أم لا؟
ايجابيات التداول
تلعب المضاربة دورًا حاسمًا في مساعدة الأسواق على اكتشاف الأسعار وإضافة السيولة إلى الأسواق. كما تسمح تحركات الأسعار للأسواق باكتشاف السعر الأمثل للأصل وتسهيل كفاءة السوق، حيث يأخذ المتداولون في الاعتبار المعلومات الجديدة، وبالتالي تغيير معنويات السوق.
علاوة على ذلك، يضيف المضاربون أيضًا إلى العدد الإجمالي للمشاركين في السوق، مما يقلل من تكلفة إجراء المعاملة، بينما يسهل البيع السريع السيولة.
عند الموازنة بين إيجابيات وسلبيات المضاربة، غالبًا ما يُلاحظ أن المضاربة تزعزع استقرار السوق ويُنظر إليها بشكل سلبي. وفي حالة المضاربين ذوي المراكز الكبيرة، يمكنهم بسهولة التلاعب بالأسواق، مما قد يؤدي إلى تآكل الثقة في موثوقية أسواق الأسهم.
كيف يؤثر التداول على الاقتصاد الحقيقي؟
إن الاقتصاد المالي والاقتصاد الحقيقي مترابطان بشكل وثيق. فمن ناحية، يوفر الاقتصاد الحقيقي المجال لتوسيع الأنشطة، ولكن الاقتصاد المالي هو الذي يعطى الحياة إلى هذه الرؤية من خلال تمكين الاقتصاد الحقيقي.
يساعد الاقتصاد المالي في نمو الاقتصاد الحقيقي، فهو مصدر لجمع الأموال لتلبية متطلبات الاقتصاد الحقيقي. بينما يساهم الاقتصاد الحقيقي بدوره في نمو القطاع المالي. فقط في حالة وجود طلب على أنشطة الإنتاج أو الاستهلاك في الاقتصاد.
المضاربة المفرطة تمنع توافر الأموال، لأنها تستمر في تقلب سعر السهم دون سبب أساسي. وهذا يحول الموارد من الاستثمارات الإنتاجية في الاقتصاد. إذا كانت الشركة تنوي القيام باستثمارات طويلة الأجل واستمر سعر أسهمها في التقلب، فلن تتمكن أبدًا من اتخاذ قرار بشأن تخصيص رأس المال، مما قد يعيق نموها وابتكارها.
وبالتالي، من المهم أن تراقب هيئات مراقبة السوق المضاربة المفرطة، لأنها تميل إلى أن يكون لها آثار مضاعفة في جميع أنحاء الاقتصاد. يمكن أن تؤدي المضاربة في إحدى الصناعات إلى أزمة ائتمانية في صناعة أخرى وتؤدي إلى الركود الاقتصادي.
تعكس أسواق الأوراق المالية بقوة التوقعات العامة. وقد لا تعكس بالضرورة القدرة الإنتاجية للاقتصاد. يمكن أن تتأثر التوقعات من خلال خلق تصورات خاطئة للسوق. ويؤثر هذا الاتجاه على موثوقية أسواق الأسهم كمؤشر صالح للإشارة إلى صحة أي اقتصاد.
وعلى الرغم من ذلك، فإن هذا لا يعني أنه يجب إيقاف المضاربة أو أنها ضارة بالاقتصاد. التداول له مزاياه. ويتطلب التداول المفرط لوائح تنظيمية صارمة لضمان عدم تعرض الأسواق لضائقة على أساس يومي بفضل إغراء المكاسب السريعة.
المصدر
